紧急“补血”！农商银行定向增发缘何频发
记者注意到，近日，中国金融市场有两大热。一是资本市场的股票强势回暖，银行金融板块股表现足够抢眼；二是中小银行定向发股热情持续高涨，呈风生水起之势。资本市场热的背后种种，笔者且不去说。单看一下中小银行争相定向增发的热闹场景和场景背后的原因。 最新的一例，是青海互助农商银行的定向增发。记者了解到，7月10日，青海互助农商银行拟定向发行股票数量总额不超过1亿股（含），发行价格为1.68元/股，预计募集资金总额不超过1.68亿元（含）。 同样的，在7月7日，山西晋城农商银行定向募股材料获证监会接收。晋城农商银行表示，本次定向募股数量为40000万股，本次发行价格为1.15元/股。全部认购人每认购1股，需另行出资0.85元购买不良资产包份额。 事实上，今年以来，农商银行的定向增发可谓接二连三，春江潮涌。记者通过梳理公开信息发现，截至目前，包括青海互助农商银行、山西晋城农商银行在内，今年已经有10家农商银行定向发行股票。另外8家分别为广东四会农商银行、山东诸城农商银行、浙江宁波奉化农商银行，江西共青农商银行，江西广丰农商银行，江西广信农商银行，河北阳原农商银行，山西泽州农商银行。
0110家农商银行定向发行情况和主要监管指标
青海互助农商银行拟发行股票总额不超过1亿股（含），拟募集资金不超过1.68亿元。截至2019年末，该行资本充足率为11.55%，一级资本充足率和核心一级资本充足率均下降0.85个百分点至10.99%。资产质量方面，该行不良贷款率由2018年末的2.2%降至2019年末的1.95%。
山西晋城农商银行拟定向募股数量为40000万股，本次发行价格为1.15元/股。截至2019年末，晋城农商银行的资本充足率为7.50%，一级资本充足率为6.76%，核心一级资本充足率为6.76%。截至今年第一季度末，晋城农商行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率为6.38%。
广东四会农商银行拟发行股票总额不超过1.5亿股，拟募集资金不超过1.5亿元。截至2019年末，四会农商银行的资本充足率为14.79%，一级资本充足率为10.10%，核心一级资本充足率为10.10%；不良贷款率为1.50%，同比下降0.19个百分点；拨备覆盖率为234.57%，同比上升18.76个百分点。
山东诸城农商银行拟发行的股票数量总额不超过1.50亿股，预计募集资金总额不超过3.00亿元。截至2019年末，诸城农商银行的资本充足率为11.38%，一级资本充足率为9.03%，核心一级资本充足率为8.96%；不良贷款率为2.20%，同比下降0.06个百分点；拨备覆盖率为176.14%，同比上升36.04个百分点。
浙江奉化农商银行拟定向发行股份总额不超过2.25亿股，预计募集资金总额不超过5.625亿元，最终募集资金总额按照实际定向发行股份数量确定。截至2019年末，奉化农商银行的资本充足率为11.56%，一级资本充足率为10.40%，核心一级资本充足率为10.39%；不良贷款率为1.35%，同比下降0.93个百分点；拨备覆盖率为381.60%，同比上升128.51个百分点。
江西共青农商银行拟发行的股票数量为不超过2亿股，预计募集资金不超过4亿元。截至2019年末，共青农商银行的资本充足率为12.47%，一级资本充足率为11.36%，核心一级资本充足率为11.36%；不良贷款率为4.74%，同比上升0.79个百分点；拨备覆盖率为120.28%，同比下降35.06个百分点。
江西广丰农商银行拟发行的股票数量为不超过0.9亿股，预计募集资金不超过1.8亿元。截至2019年末，广丰农商的资本充足率为5.71%，一级资本充足率为5.71%，核心一级资本充足率为5.71%，三项指标均低于监管标准；不良贷款率为10.99%，同比上升2.7个百分点，低于监管标准；拨备覆盖率为59.56%，同比下降1.77个百分点，低于监管标准。
江西广信农商银行拟发行的股票总额为1.5亿股，预计募集资金总额为3亿元。截至2019年末，广信农商银行资本充足率为-8.64%，一级资本充足率为-8.64%，核心一级资本充足率为-8.64%，三项指标均低于监管标准；不良贷款率为16.47%，同比下降10.86个百分点，不良率高于监管标准；拨备覆盖率为25.22%，同比下降11.94个百分点，低于监管标准。
河北阳原农商银行拟定向发行股份数量不超过1亿股，募集资金总额不超过1亿元。截至2019年末，阳原农商银行的资本充足率为10.95%，一级资本充足率为10.95%，核心一级资本充足率为10.95%；不良贷款率为4.36%，同比上升2.18个百分点；拨备覆盖率为68.1%，同比下降84.28个百分点。
山西泽州农商银行拟发行的股票数量为4亿股，拟募集资金总额为4.52亿元。此次以向企业法人定向发行为主，部分股份向自然人定向发行。截至2019年末，泽州农商银行的资本充足率为7.95%，一级资本充足率为7.95%，核心一级资本充足率为7.95%；不良贷款率为5.41%，同比下降0.41个百分点，不良率高于监管标准；拨备覆盖率为100.82%。
02农商银行定向增发频现的原因何在
记者认为，农商银行定向增发频发的背后原因主要有两点：
一是满足监管要求。
7月3日，中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清在《经济日报》刊发署名文章就指出，要认真做好城商行、农商行、农信社等金融机构的改革和整顿工作。并强调，要做到坚守“三条底线”，即“长期稳定”底线、“透明诚信”底线、“公平合理”底线。文中提到，深化中小金融机构改革，必然进行许多兼并重组；要从多方面推动完善公司治理机制；依法清理规范金融企业股权关系。
而在7月11日银保监会新闻发言人答记者问中也提到，目前，部分中小机构资本、拨备水平较低，资金不实，且补充资本能力有限，渠道不多。银保监会将进一步督促银行业金融机构加大拨备计提，充实资本实力，实现稳健经营。
按照监管层要求，农商银行需不断完善自身公司治理机制，补充资本能力，在渠道有限的情况下，定向发行股票是一种不错的选择。
二是出于自身发展的需求。
从这定向增发的10家农商银行各项监管指标来看，大多出现了不符合监管标准的情况。如共青农商银行、阳原农商银行的拨备覆盖率低于监管标准，广丰农商银行、广信农商银行和泽州农商银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率和拨备覆盖率低于监管标准，不良贷款率高于监管标准。
而从农商银行近期热衷通过定增进行再融资，也侧面反映农信银行资金短缺的现状。这和疫情影响下，企业、个人偿债能力均受波及，农商银行不良贷款逐渐攀升有关。7月11日，银保监会披露的最新数据显示，截至6月末，我国银行业不良贷款余额3.6万亿元，比年初增加4004亿元，不良贷款率2.10%，比年初上升0.08个百分点；拨备覆盖率178.1%，比年初下降4个百分点。银保监会新闻发言人也表示，当前不良贷款并未充分暴露，存在较大上升压力。”
因此，农商银行近期频频定向增发也是出于化解自身压力。多数农商银行在定向发行时也提到，其募集资金主要用于补充自身核心一级资本，提高资本充足率，进一步完善银行股权结构，增强资本实力和风险抵御能力，从而提高服务小微企业、服务“三农”的能力，支持公司业务持续、健康发展。
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